正如《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的批復(fù)》（國(guó)稅函[2007]244號(hào)）所說(shuō)的，在有些股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易中，交易雙方經(jīng)常會(huì)這么約定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂前的債權(quán)債務(wù)由原股東負(fù)責(zé)，協(xié)定簽訂后新孳生的債權(quán)債務(wù)由新股東負(fù)責(zé)。

對(duì)于股權(quán)收購(gòu)中，被收購(gòu)企業(yè)股東承擔(dān)被收購(gòu)企業(yè)負(fù)債的問(wèn)題，我們?cè)诘谝黄恼轮芯完U述了。那接下來(lái)這一篇文章，我們就不考慮負(fù)債承擔(dān)，專(zhuān)門(mén)來(lái)談?wù)勗诠蓹?quán)收購(gòu)交易中，如果原股東負(fù)責(zé)清收被收購(gòu)企業(yè)債權(quán)，如何進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的稅收定性。我們把244號(hào)文中的兩個(gè)問(wèn)題分開(kāi)來(lái)解決，會(huì)便于大家更加清晰地理解244號(hào)文規(guī)定背后的原理。

我們假設(shè)A公司收購(gòu)B公司100%股權(quán)時(shí)，約定在收購(gòu)協(xié)議簽訂前，B公司的一筆債權(quán)（假設(shè)其公允價(jià)值和賬面價(jià)值都是M）由B1公司負(fù)責(zé)清收。在這種情況下，我們應(yīng)該如何計(jì)算B1公司轉(zhuǎn)讓B公司股權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得呢？

我們首先要從雙方針對(duì)B公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的定價(jià)邏輯說(shuō)起：

1、如果雙方正常進(jìn)行股權(quán)交易，不約定協(xié)議簽訂前的債權(quán)由原股東清收，我們假設(shè)B公司凈資產(chǎn)的公允價(jià)值實(shí)際可以劃分為兩部分：第一部分，不包含這筆債權(quán)的其他凈資產(chǎn)公允價(jià)值，假設(shè)為Y。第二部分：?jiǎn)为?dú)這筆債權(quán)的公允價(jià)值，假設(shè)這里是M（賬面價(jià)值和公允價(jià)值一致）

2、現(xiàn)在雙方約定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂前，一筆債權(quán)由原股東B1負(fù)責(zé)清收。實(shí)際上，不管這筆債權(quán)的賬面價(jià)值是否和公允價(jià)值一致（用大白話說(shuō)就是，這筆債權(quán)在B公司賬面是M，不管后期B1后期收回的金額正好等于M還是小于M，都和A公司無(wú)關(guān)）。那大家的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格肯定就是按不包含這筆債權(quán)的其他凈資產(chǎn)公允價(jià)值Y來(lái)定。

同樣，我們還是要提示一句，股東的資產(chǎn)和被投資企業(yè)的資產(chǎn)也是獨(dú)立的。現(xiàn)在雙方約定，被投資企業(yè)賬面價(jià)值為M的債權(quán)由原股東B1負(fù)責(zé)清收，對(duì)于B公司而言，有可能存在兩種情況：

1、B公司用價(jià)值為M的債權(quán)向原股東B1進(jìn)行股息分配；

2、B公司用價(jià)值為M的債權(quán)對(duì)原股東B1進(jìn)行減資。

如果是第一種情況，B公司的賬務(wù)處理為：

借：盈余公積

未分配利潤(rùn)（盈余公積、未分配利潤(rùn)的具體金額根據(jù)實(shí)際賬務(wù)處理確定）

貸：XX債權(quán) B

如果是第二種情況減資，這里一般不會(huì)直接沖減實(shí)收資本，賬務(wù)處理為：

借：資本公積-資本溢價(jià) B

貸：XX債權(quán) B

如果界定是股息所得，個(gè)人股東就需要按照股息、利息、紅利所得繳納20%的個(gè)人所得稅。但個(gè)人股東B1持有B公司的股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)就不變。如果界定是減資，則個(gè)人股東取得價(jià)值為M的債權(quán)不需要繳納個(gè)人所得稅，但其持有B公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)需要調(diào)減M。

此時(shí)，我們回過(guò)頭來(lái)看國(guó)稅函[2007]244號(hào)關(guān)于債權(quán)由原股東清收情況下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得計(jì)算公式（剔除負(fù)債承擔(dān)的問(wèn)題）：

股權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)納稅所得額＝原股東分配取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入＋原股東清收公司債權(quán)收入－原股東向公司投資成本

這里，大家看到244號(hào)文的公式實(shí)際上是沒(méi)有考慮B公司的賬務(wù)處理來(lái)區(qū)分這個(gè)由B1股東承擔(dān)的債權(quán)究竟是屬于股息分配還是屬于減資。直接在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入時(shí)，將“原股東清收公司債權(quán)收入（M）”加入了股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中了。

這里要提醒大家的是，針對(duì)個(gè)人股東，此時(shí)區(qū)分股息分配還是減資最終結(jié)果一樣，可以不區(qū)分。正如我上面說(shuō)的：

如果你認(rèn)為是股息分配，則B1股東這樣繳納個(gè)人所得稅：

1、原股東B1清收公司債權(quán)收入M作為股息所得繳納20%的個(gè)人所得稅。此時(shí)，原股東持有B公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)不變；

2、第二步計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=原股東分配取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入－原股東向公司投資成本

如果你認(rèn)為是減資，則B1股東這樣繳納個(gè)人所得稅：

1、原股東B1清收公司債權(quán)收入M作為投資成本收回，不繳納個(gè)人所得稅，但其持有B公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)要減少M(fèi)；

2、第二步計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=原股東分配取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入－（原股東向公司投資成本-原股東清收公司債權(quán)收入）=原股東分配取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入＋原股東清收公司債權(quán)收入－原股東向公司投資成本（變換得244號(hào)文公司）

由于針對(duì)個(gè)人股東而言，股息所得和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的個(gè)人所得稅稅率都是20%。我們區(qū)分股息所得還是減資，對(duì)于個(gè)人股東在這個(gè)環(huán)節(jié)繳納的個(gè)人所得稅合計(jì)數(shù)是不變的。因此，244號(hào)文就沒(méi)有區(qū)分了。

【特別提醒】

我們?yōu)槭裁刺貏e強(qiáng)調(diào)這個(gè)問(wèn)題，就是要告訴大家《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的批復(fù)》（國(guó)稅函[2007]244號(hào)）的公式只是針對(duì)的個(gè)人股東的個(gè)人所得稅。如果B的股東是企業(yè)股東，是不能直接按照244號(hào)文的公式來(lái)計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的。因?yàn)閷?duì)于企業(yè)股東而言，股息所得是免稅的，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是要繳納企業(yè)所得稅的。所以，我們必須要區(qū)分股息分配和減資行為。

此時(shí)，我們要嚴(yán)格按照B公司的賬務(wù)處理去區(qū)分，這筆債權(quán)由B1清收，究竟屬于股息分配還是屬于減資：

1、如果屬于股息分配，則B公司取得的這筆債權(quán)M屬于免稅收入，同時(shí)不需要調(diào)減B1公司持有B公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)：

此時(shí)B1公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入-原股東B1向B公司的投資成本

2、如果屬于減資行為，則根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第34號(hào)）的規(guī)定：投資企業(yè)從被投資企業(yè)撤回或減少投資，其取得的資產(chǎn)中，相當(dāng)于初始出資的部分，應(yīng)確認(rèn)為投資收回；相當(dāng)于被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積按減少實(shí)收資本比例計(jì)算的部分，應(yīng)確認(rèn)為股息所得；其余部分確認(rèn)為投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。

我們假設(shè)減資環(huán)節(jié)M全部減少的是資本公積-資本溢價(jià)

則B1公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入-（原股東B1向B公司的投資成本-M）

【思考題】

最后，我們也留一個(gè)思考題，這個(gè)實(shí)際上也是244號(hào)文存在的一個(gè)Bug。244號(hào)文的公式實(shí)際上暗含了一個(gè)假設(shè)，就是股東清收回來(lái)債權(quán)的金額和這筆債權(quán)在被投資企業(yè)的賬面價(jià)值是一模一樣的。但是，在實(shí)踐中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)債權(quán)減值的情況。比如，有一筆債權(quán)，在B公司賬面價(jià)值是100，但B1股東后期清收回來(lái)的金額只有80。在這種情況下，244號(hào)文的公式是否還正確呢？這個(gè)債權(quán)的損失究竟是在B公司扣除，還是后期在股東層面稅前扣除呢？亦或B公司將這部分債權(quán)給B1時(shí)是否就要視同銷(xiāo)售確認(rèn)隱含虧損呢？這個(gè)就影響到了244號(hào)文的計(jì)算公式規(guī)則了。