明股暗債等特殊金融工具業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，給納稅申報(bào)帶來(lái)了挑戰(zhàn)，如何區(qū)分是股還是債，或者是兼而有之，筆者帶你從經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)進(jìn)行分析，剖析其中的涉稅處理。

近年來(lái)，隨著我國(guó)金融工具交易和金融產(chǎn)品的快速發(fā)展，出現(xiàn)了許多傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù)相結(jié)合的投融資模式，例如明股暗債等。按照金融工具準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)發(fā)行金融工具，應(yīng)當(dāng)按照該金融工具的合同條款及其所反映的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)而非法律形式，結(jié)合金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具的定義，在初始確認(rèn)時(shí)將該金融工具或其組成部分分類(lèi)為金融資產(chǎn)、金融負(fù)債或權(quán)益工具。

稅務(wù)處理通常情況下。企業(yè)債務(wù)融資發(fā)生的利息支出，允許按照稅法規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)和方法在稅前扣除，如果為股權(quán)融資，則不得在稅前扣除融資費(fèi)用。根據(jù)當(dāng)前稅收征管工作需要，國(guó)家稅務(wù)總局于2013年7月15日發(fā)布了《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局2013年第41號(hào)），對(duì)同時(shí)符合下列條件的兼具權(quán)益和債權(quán)雙重特性的投資業(yè)務(wù)，按照混合性投資業(yè)務(wù)進(jìn)行企業(yè)所得稅處理：

（一）被投資企業(yè)接受投資后，需要按投資合同或協(xié)議約定的利率定期支付利息（或定期支付保底利息、固定利潤(rùn)、固定股息，下同）；

（二）有明確的投資期限或特定的投資條件，并在投資期滿或者滿足特定投資條件后，被投資企業(yè)需要贖回投資或償還本金；

（三）投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)凈資產(chǎn)不擁有所有權(quán)；

（四）投資企業(yè)不具有選舉權(quán)和被選舉權(quán)；

（五）投資企業(yè)不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

符合上述條件的混合性投資業(yè)務(wù)，按下列規(guī)定進(jìn)行企業(yè)所得稅處理：

（一）對(duì)于被投資企業(yè)支付的利息，投資企業(yè)應(yīng)于被投資企業(yè)應(yīng)付利息的日期，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)并計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額；被投資企業(yè)應(yīng)于應(yīng)付利息的日期，確認(rèn)利息支出，并按稅法和《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問(wèn)題的公告》（2011年第34號(hào)）第一條的規(guī)定，進(jìn)行稅前扣除。

（二）對(duì)于被投資企業(yè)贖回的投資，投資雙方應(yīng)于贖回時(shí)將贖價(jià)與投資成本之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組損益，分別計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額。

筆者認(rèn)為：對(duì)于以股權(quán)“售后回購(gòu)”方式融資的，根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于確認(rèn)企業(yè)所得稅收入若干問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函[2008]875號(hào)）規(guī)定的精神，轉(zhuǎn)讓方收到的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)應(yīng)確認(rèn)為負(fù)債，回購(gòu)價(jià)格大于原轉(zhuǎn)讓價(jià)格的，差額應(yīng)當(dāng)在回購(gòu)期間確認(rèn)為利息支出。

【例】甲公司為上市公司，與乙公司合資設(shè)立丙公司，注冊(cè)資本1億元，其中甲公司出資6000萬(wàn)元，占股60%，乙公司出資4000萬(wàn)元，占股40%。2019年10月，甲公司、乙公司與丁信托基金公司簽署了增資協(xié)議，由丁信托基金公司發(fā)起信托計(jì)劃向丙公司增資1億元。增資完成后，丙公司注冊(cè)資本2億元，其中甲公司持股30%、乙公司持股20%、信托計(jì)劃持股50%。該信托規(guī)模為2億元。根據(jù)相關(guān)協(xié)議安排，甲公司仍然控制丙公司，丙公司定期向信托計(jì)劃支付固定收益的利息，并且3年后信托計(jì)劃收回所投入的全部資金。

問(wèn)題：1.甲公司是否仍然將丙公司納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍？合并報(bào)表中的比例是多少？

2.丙公司向丁公司支付的利息能否稅前扣除？

分析：

筆者認(rèn)為：

1.丙公司需要定期向信托計(jì)劃支付固定收益，且該信托在期限屆滿將全額收回，在法律上信托計(jì)劃是作為股權(quán)投資方，但該交易實(shí)質(zhì)上是甲公司、乙公司通過(guò)丁信托公司從外部引入新的債權(quán)人，丙公司應(yīng)當(dāng)將該信托計(jì)劃分類(lèi)界定為一項(xiàng)負(fù)債。因此，甲公司仍然享有丙公司60%的權(quán)益，控制丙公司，甲公司在會(huì)計(jì)上仍應(yīng)當(dāng)將丙公司作為持股60%的子公司進(jìn)行合并報(bào)表。

2.雖然丁信托基金公司對(duì)丙公司的投資在法律上是股權(quán)投資，但從該交易行為的本質(zhì)看，丁信托基金公司不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，收取固定利息，并且3年后收回所投入的全部資金，丁公司持有丙公司50%的股權(quán)實(shí)質(zhì)上就是將丙公司50%的股權(quán)質(zhì)押給丁公司，從丁公司出借款。因此丙公司的融資行為屬于債權(quán)融資，丙公司應(yīng)當(dāng)與固定付息日確認(rèn)利息支出，而由于丁信托基金公司屬于稅法規(guī)定的非銀行金融機(jī)構(gòu)，根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第三十八條的規(guī)定，非金融企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中向金融企業(yè)借款的利息支出，允許稅前扣除，所以，丙公司支付給丁信托公司的利息準(zhǔn)予全額稅前扣除。