資管產(chǎn)品做為市場投融資的主要工具之一，近些年來一直受到各方青睞，但從涉稅視角分析，資產(chǎn)產(chǎn)品仍面臨三大困境。

一、誰是增值稅納稅義務(wù)人？

資管產(chǎn)品的本質(zhì)是投資人委托管理人進(jìn)行投資并獲取收益的行為，是一種委托與代理的法律關(guān)系。由于資管產(chǎn)品一般不具備法人身份，資管產(chǎn)品本身并不是一個(gè)納稅義務(wù)主體，那這個(gè)過程中誰是納稅義務(wù)人呢？是投資人還是管理人呢？按道理講應(yīng)該是投資人，投資人擁有投資和收益的所有權(quán)，是最終的受益主體，但是實(shí)務(wù)中投資人可能會(huì)有很多，情況也不太一樣，向投資人征稅將面臨很高的征稅成本。對于這個(gè)問題，財(cái)稅2017年2號(hào)文件和財(cái)稅2017年56號(hào)文件做了規(guī)定，從2017年7月1日起以管理人為增值稅納稅義務(wù)人，按照簡易計(jì)稅3%征收率繳納增值稅。但是這個(gè)政策解決了向誰征稅問題，但沒有解決應(yīng)該向誰征稅的問題。

二、如何區(qū)分管理人自營收入和資管產(chǎn)品收入？

由于資管產(chǎn)品管理人成為了增值稅納稅義務(wù)人，自然而言管理人就是開票主體，然而資管產(chǎn)品的收入并不是管理人的收入，需要資管管理人在核算、開票及報(bào)稅上區(qū)分自營管理費(fèi)收入與資管產(chǎn)品收入。在實(shí)務(wù)中部分管理人忽視了兩種不同類型的收入在核算、開票及報(bào)稅中的分別處理。

三、資管產(chǎn)品是否需要管理人代扣代繳個(gè)人所得稅？

如資管產(chǎn)品投資人為自然人，管理人在向自然人投資人分配投資收益時(shí)，是否需要代扣代繳個(gè)人所得稅？按照目前的稅收政策并未明確是否需要管理人代扣代繳個(gè)人所得稅，但是根據(jù)國家稅務(wù)總局2018年61號(hào)公告規(guī)定，扣繳義務(wù)人是指向個(gè)人支付所得的單位或個(gè)人。資管產(chǎn)品在實(shí)操中多以管理人戶名設(shè)置募集賬戶和投資賬戶，資金的投資、分配均由管理人在操作，最終也是由管理人將投資收益支付給投資賬戶，因此，管理人應(yīng)當(dāng)成為個(gè)人所得稅的扣繳義務(wù)人。